期权什么开仓策略不收手续费

在期权交易中，通常需要支付经纪费和交易所费用。有一些开仓策略可以避免或减少这些费用。这些策略称为 \"免手续费\" 策略。

1. 垂直价差

定义：

垂直价差是在同一到期日和基础资产上建立的两个期权头寸，一个头寸为看涨期权，另一个头寸为看跌期权。两者具有相同的执行价格，但行权日不同。

优点：

• 可通过将买入价差和卖出价差相结合的方式，抵消经纪费和交易所费用。
• 可用来创造看涨或看跌的价差，并根据市场预期进行调整。

2. 日历价差

定义：

日历价差是在同一基础资产上建立的两个期权头寸，具有不同的到期日。一个头寸为较短期的期权（短期期权），另一个头寸为较长期的期权（长期期权）。

优点：

• 利用短期期权的快速时间价值衰减和长期期权的稳定价值。
• 可使用不同的执行价格，创造看涨或看跌的价差。
• 由于短期期权到期更快，手续费往往较低。

3. 比率价差

定义：

比率价差是以固定比例buy或卖出多个期权头寸。例如，买入 5 份看涨期权的同时，卖出 1 份看涨期权。

优点：

• 降低单份期权的成本，从而减少手续费。
• 可调整比率，根据风险承受能力和市场预期量身定制策略。
• 创造更加灵活的多头或空头头寸。

免手续费策略的注意事项

虽然这些策略可以免除或减少手续费，但仍需要注意以下事项：

• 市场风险：即使没有手续费，仍然存在市场风险。价格波动可能会导致亏损。
• 保证金要求：期权交易需要维持一定水平的保证金，免手续费策略也不例外。
• 价差宽度：价差的宽度将影响其收益和风险。价差越大，潜在收益越大，但风险也越大。
• 流动性：免手续费策略的流动性可能不佳，尤其是较宽的价差。

术语解释

• 经纪费：经纪人对执行交易收取的费用。
• 交易所费用：交易所对交易收取的费用。
• 看涨期权：赋予持有人以指定价格买入标的资产的权利。
• 看跌期权：赋予持有人以指定价格卖出标的资产的权利。
• 行权日：期权持有者可以行权的日期。
• 执行价格：期权可以行权的标的资产价格。
• 到期日：期权到期的日期，在此之后无法再行权。